CFA考過的成績是永久有效的；要求最長7年考完，1-2-3級之間間隔不低于6個月；考過每年付300美元左右會員費(fèi)；考過各地區(qū)也有大幾萬的補(bǔ)貼。

能接受長期備考的投入

1、時間投入：CFA三級考試平均需要600-800小時備考（一級建議250小時，二級300小時，三級350小時），若每天學(xué)習(xí)2小時，需1-1.5年考完三級。

2、經(jīng)濟(jì)投入：報名費(fèi)+教材費(fèi)約1.5-2萬元（早鳥價報名，一級約4000元，二級5000元，三級6000元），若報培訓(xùn)班，費(fèi)用另計。

CFA考試分為三個級別，涵蓋道德與專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、定量方法、經(jīng)濟(jì)學(xué)等多個科目。以下是其核心筆記內(nèi)容：

考試科目及權(quán)重

一級科目：包括道德與專業(yè)準(zhǔn)則、數(shù)量方法、經(jīng)濟(jì)學(xué)、財務(wù)報表分析等10門。其中，道德與財報是關(guān)鍵科目，道德與專業(yè)準(zhǔn)則權(quán)重為15%-20%，財務(wù)報表分析權(quán)重為11%-14%。

二級科目：與一級有部分相同科目，如財務(wù)報表分析新增“財務(wù)建?！卑咐?，強(qiáng)調(diào)Python在估值中的應(yīng)用；另類投資細(xì)化房地產(chǎn)估值方法，增加私募股權(quán)盡調(diào)模型實(shí)操要求。

三級科目：從2025年起，引入“投資組合管理”“私人財富”“私募市場”三個專業(yè)方向。核心內(nèi)容占比65%-70%，專業(yè)方向內(nèi)容占比30%-35%，投資組合管理權(quán)重達(dá)35%-40%。

各科目核心知識點(diǎn)

?道德與專業(yè)準(zhǔn)則：重點(diǎn)是道德、有關(guān)道德行為的挑戰(zhàn)，以及道德和專業(yè)水平在投資行業(yè)中的影響。需掌握CFAInstitute道德操守與專業(yè)行為準(zhǔn)則等。

?定量方法：主要學(xué)習(xí)財務(wù)分析和投資決策中使用的定量概念和技術(shù)，如描述性統(tǒng)計、概率論等。

?經(jīng)濟(jì)學(xué)：介紹供求基本概念、市場結(jié)構(gòu)以及宏觀經(jīng)濟(jì)概念和原則等，包括總產(chǎn)出和總收入的測量、經(jīng)濟(jì)增長因素分析等。

?財務(wù)報表分析：對財務(wù)報告的流程和財務(wù)報告管理制度進(jìn)行詳盡闡述，強(qiáng)調(diào)基本財務(wù)報表以及不同核算方法對報表和分析的影響。

?企業(yè)發(fā)行人：介紹公司治理、投資和融資決策，強(qiáng)調(diào)環(huán)境和社會因素對投資的影響，以及公司如何利用金融杠桿和營運(yùn)資金滿足短期運(yùn)營需求。

?權(quán)益投資：學(xué)習(xí)權(quán)益投資、證券市場和指數(shù)的特性，掌握基本的權(quán)益估值模型，了解全球股票對于實(shí)現(xiàn)長期增長和多元化目標(biāo)的重要性。

?固定收益：解釋固定收益證券及其市場、收益率衡量指標(biāo)、風(fēng)險因素以及估值衡量指標(biāo)和驅(qū)動因素，涵蓋收益率計算、債券收益和風(fēng)險的基本法則等。

?衍生品：構(gòu)建理解基本衍生品和衍生品市場的概念框架，介紹遠(yuǎn)期承諾、或有索取權(quán)的基本特征和估值概念，學(xué)習(xí)套利概念。

?另類投資：探討對沖基金、私募股權(quán)、房地產(chǎn)、大宗商品和基礎(chǔ)設(shè)施等，闡述各種另類投資及其共同特征。

?投資組合管理與財富規(guī)劃：重點(diǎn)學(xué)習(xí)投資組合和風(fēng)險管理的基礎(chǔ)知識，包括投資回報和風(fēng)險衡量、投資組合規(guī)劃和構(gòu)建，通過資本資產(chǎn)定價模型識別投資組合中的最小風(fēng)險。

其他重要知識點(diǎn)

?債券相關(guān)：如半年付息債券的利息計算，putoption等對債券價值的影響，callprovision對發(fā)行人有利等。

?利率風(fēng)險相關(guān)：零息債券利率風(fēng)險較大，浮動利率債券在resetdate之后利率風(fēng)險較大等。