大家好，學(xué)姐今天給大家梳理一下CFA里的道德科目。

一、道德科目為何如此特殊？

1.權(quán)重比高

權(quán)重道德在CFA一級占比15%-20%（約36題），是單科權(quán)重最高的科目之一。

CFA考試一直有個說法：即使其他科目得分優(yōu)秀（>70%），若道德部分未達(dá)標(biāo)（<50%），仍可能無法通過；反之，若道德達(dá)標(biāo)，其他科目有短板時仍有希望通過。對二戰(zhàn)考生，如果首戰(zhàn)因道德拖累失敗，針對性提升道德成績可能是逆襲關(guān)鍵。

2.貫穿三個級別

貫穿三個級別的核心內(nèi)容道德科目在CFA一級、二級、三級考試中內(nèi)容高度重合。一級打牢基礎(chǔ)，二三級復(fù)習(xí)效率將大幅提升，避免重復(fù)投入時間。

3.考察本質(zhì)是“應(yīng)用能力”而非背誦

道德考試題型以案例分析為主（占比超70%），需結(jié)合場景判斷是否違反準(zhǔn)則、違反哪一條，以及如何規(guī)避。死記硬背準(zhǔn)則條文卻不會應(yīng)用，是多數(shù)考生失分的根源。

二、七大準(zhǔn)則：理解重于記憶，案例重于條文

道德科目70%的題目集中在七大準(zhǔn)則，其余30%為基礎(chǔ)概念和GIPS。七大準(zhǔn)則包括：

1.專業(yè)性（Professionalism）

2.尊重資本市場誠信（Integrity of Capital Markets）

3.對客戶的義務(wù)（Duty to Clients）

4.對雇主的義務(wù)（Duty to Employers）

5.投資分析與建議（Investment Analysis&Recommendations）

6.利益沖突（Conflicts of Interest）

7.CFA會員責(zé)任（Responsibilities as a CFA Member）

三、備考策略：時間規(guī)劃與資源選擇

1.時間分配：25小時是黃金線

-利用碎片時間（通勤、午休）記憶條文，用整塊時間（周末）研讀案例和做題。

-重要提醒：道德不宜過早學(xué)習(xí)（易遺忘），建議安排在備考中后期，但需留足2個月反復(fù)消化案例。

2.資料選擇：少而精

必選：

-Handbook第11版：案例與準(zhǔn)則一一對應(yīng)，便攜性強(qiáng)。

-原版書課后題+Mock題：最貼近真題邏輯，考前至少做兩遍。

慎選：-Notes：非官方出版，可能遺漏考點(diǎn)關(guān)鍵詞。

3.二戰(zhàn)考生專項突破建議

-重做錯題時追問“為什么”：

-例如：“未舉報同事違規(guī)”為何錯誤？因準(zhǔn)則要求“脫離”而非“無視”。

-補(bǔ)足案例細(xì)節(jié)：首戰(zhàn)若僅看講義，二戰(zhàn)需精讀原版書10個以上完整案例，關(guān)注人物動機(jī)、信息披露節(jié)點(diǎn)、決策鏈條。

四、考場應(yīng)對：避開三大致命陷阱

1.過度聯(lián)想：考試僅考準(zhǔn)則明文規(guī)定的內(nèi)容，勿自行添加“合理推測”。例如客戶暗示內(nèi)幕消息，即便未實際交易，未主動回避即屬違規(guī)。

2.忽略“披露”優(yōu)先級：利益沖突、業(yè)績夸大等問題，披露是免責(zé)的前提。例如推薦親屬公司產(chǎn)品未披露即違規(guī)，披露后可能合規(guī)。

3.混淆“法律”與“道德”邊界：道德標(biāo)準(zhǔn)常高于法律。例如利用非重大未公開信息雖不違法，但違反CFA道德準(zhǔn)則。

五、寫給二戰(zhàn)考生：從遺憾到逆襲

若首戰(zhàn)因幾分之差失利，且道德成績低于50%，請聚焦三個行動：

1.解剖成績單：明確七大準(zhǔn)則中哪幾條低于及格線（如Duty to Clients或Conflicts of Interest）。

2.重做近3年Mock題案例：逐題標(biāo)注考點(diǎn)對應(yīng)的準(zhǔn)則編號，統(tǒng)計高頻失誤點(diǎn)。

3.建立“案例-準(zhǔn)則”映射表：例如將“未披露第三方傭金”關(guān)聯(lián)到利益沖突準(zhǔn)則中的披露條款。