2023年FRM二級(jí)六門(mén)科目難點(diǎn)詳細(xì)介紹如下：

2023年FRM二級(jí)六門(mén)科目難點(diǎn)

　　市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和管理

　　市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)這門(mén)課其實(shí)跟投資風(fēng)險(xiǎn)這門(mén)課的關(guān)聯(lián)挺強(qiáng)的，比如，投資風(fēng)險(xiǎn)涉及到VaR的使用，而市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)有一部分是對(duì)VaR進(jìn)行回測(cè)，所以這倆門(mén)課可以連著學(xué)習(xí)。

備考資料ue_arc_bkzl
請(qǐng)?jiān)谙旅婕t色框內(nèi)輸入分類名稱arc_bkzl_nameFRM

　　這門(mén)課的部分知識(shí)可以看作是投資風(fēng)險(xiǎn)那門(mén)課的延伸，因此難度上自然是比投資風(fēng)險(xiǎn)高出一截的，除了對(duì)VaR進(jìn)行回測(cè)外，還涉及到金融領(lǐng)域內(nèi)一個(gè)比較前沿的話題就是相關(guān)性。

　　實(shí)際上金融領(lǐng)域?qū)ο嚓P(guān)性風(fēng)險(xiǎn)的研究一直是比較少的，直到2007年前后金融危機(jī)之后，人們才逐漸意識(shí)到相關(guān)性在金融領(lǐng)域中的重要作用，所以這部分內(nèi)容站在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)中是比較前沿的。

　　尤其是這門(mén)課中間涉及到copula函數(shù)的介紹，這對(duì)部分沒(méi)有接觸過(guò)高數(shù)的小伙伴來(lái)說(shuō)可謂是一道難關(guān)。

　　信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和管理

　　這門(mén)課的知識(shí)點(diǎn)并不算少，很多考過(guò)的小伙伴都認(rèn)為這門(mén)課的知識(shí)點(diǎn)很難。

　　幸運(yùn)的是這門(mén)課的框架體系還算明確，主要是針對(duì)三個(gè)變量PD，LGD以及EAD進(jìn)行討論，但是難點(diǎn)在于每種變量的計(jì)算涉及到多種模型，很多模型在實(shí)務(wù)運(yùn)用中涉及到隨機(jī)過(guò)程分析。

　　隨機(jī)過(guò)程是研究生階段的數(shù)學(xué)課程內(nèi)容，這對(duì)于沒(méi)有接觸過(guò)高數(shù)的小伙伴來(lái)說(shuō)是非常頭疼的。

　　操作風(fēng)險(xiǎn)與彈性

　　這門(mén)科目難點(diǎn)有兩點(diǎn)：

　　第一，知識(shí)點(diǎn)多且雜。它的內(nèi)容從公司風(fēng)險(xiǎn)文化的建立到公司模型使用的風(fēng)險(xiǎn)管理；從網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)的管理到反恐反洗錢(qián)風(fēng)險(xiǎn)的管理；從金融風(fēng)險(xiǎn)案例學(xué)習(xí)到外包業(yè)務(wù)管理以及壓力測(cè)試。如同廁所里的石頭，又臭又硬。對(duì)了，還有那令無(wú)數(shù)人魂?duì)繅?mèng)繞的巴塞爾協(xié)議，只要巴塞爾協(xié)議更新了，這門(mén)課必然也會(huì)更新，可謂是真的加量不加價(jià)。

　　第二，這門(mén)課的部分知識(shí)和實(shí)務(wù)聯(lián)系密切。比如壓力測(cè)試部分，很多內(nèi)容只有真的做過(guò)壓力測(cè)試的人才能有比較深的體會(huì)。這就導(dǎo)致了沒(méi)有做過(guò)這部分實(shí)操的人學(xué)起來(lái)會(huì)覺(jué)得內(nèi)容過(guò)于虛無(wú)縹緲。

　　流動(dòng)性與資金風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和管理

　　這門(mén)課很多內(nèi)容都和銀行司庫(kù)的流動(dòng)性管理相關(guān)，雖然部分內(nèi)容涉及到計(jì)算，但是計(jì)算部分并不難。

　　這部分的計(jì)算很像會(huì)計(jì)學(xué)中的計(jì)算，只要把對(duì)應(yīng)項(xiàng)目加加減減搞到一起即可，唯一的難點(diǎn)在于這些項(xiàng)目名稱比較長(zhǎng)，導(dǎo)致很多小伙伴在最初學(xué)習(xí)的時(shí)候不太適應(yīng)。

　　除了計(jì)算部分的內(nèi)容外，剩下的定性部分并不是很難，就算沒(méi)有銀行工作的經(jīng)歷，根據(jù)日常的常識(shí)也能理解個(gè)八九不離十。

　　風(fēng)險(xiǎn)管理和投資管理

　　風(fēng)險(xiǎn)管理和投資管理的知識(shí)點(diǎn)主要圍繞在因子投資，VaR的使用，以及對(duì)沖基金及其業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)這三部分進(jìn)行，這三部分內(nèi)容可以說(shuō)是整個(gè)FRM1級(jí)內(nèi)容的重復(fù)與拓展。因此FRM圈內(nèi)有一種說(shuō)法認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)管理和投資管理是一門(mén)承上啟下的課程。

　　當(dāng)期金融市場(chǎng)熱點(diǎn)問(wèn)題

　　GARP協(xié)會(huì)每年會(huì)從當(dāng)年比較熱點(diǎn)的話題中，選取一些最新的研究報(bào)告，然后會(huì)針對(duì)這些研究報(bào)告的內(nèi)容進(jìn)行考察。這些研究報(bào)告的來(lái)源也是五花八門(mén)，有的是學(xué)術(shù)期刊上的論文，有的是行研報(bào)告，甚至有些演講稿也會(huì)被引入這門(mén)課中。

2023年FRM二級(jí)考試題型

　　2023年FRM二級(jí)以考察考生對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)的實(shí)際運(yùn)用為主，80道題目也都是選擇題，但是FRM二級(jí)定性分析題目很多，計(jì)算題比較少。FRM二級(jí)考試一共有四個(gè)小時(shí)。

　　FRM二級(jí)考試內(nèi)容強(qiáng)調(diào)金融風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)用的相關(guān)概念，更側(cè)重于在FRM一級(jí)的基礎(chǔ)上測(cè)試考生應(yīng)用金融工具的能力。并將風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法延伸到風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值之外和一級(jí)考試相比，二級(jí)考試更多的是有關(guān)案例分析并以實(shí)踐為導(dǎo)向。

FRM二級(jí)備考順序建議

　　FRM二級(jí)考試共有六門(mén)科目，但是各科考試內(nèi)容占比不同，所以備考的時(shí)間和順序也不同。二級(jí)考試的內(nèi)容跟風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)務(wù)有著密切的聯(lián)系，對(duì)于缺乏實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)的考生，在學(xué)習(xí)備考時(shí)由于缺乏直觀的認(rèn)識(shí)，需要花費(fèi)更多時(shí)間去理解。

　　在安排科目復(fù)習(xí)順序時(shí)，主要考慮以下三塊內(nèi)容：科目的難易程度、科目之間的相關(guān)性、科目本身的性質(zhì)。備考盡量由淺入深地安排復(fù)習(xí)，相關(guān)性較高的科目可以集中安排復(fù)習(xí)，便于歸納總結(jié)知識(shí)。

　　建議考生按照以下順序進(jìn)行備考：

　　1、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（占比20%）

　　建議小伙伴可以先學(xué)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)容，因?yàn)橐患?jí)的重點(diǎn)學(xué)科估值和建模其實(shí)就是圍繞市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)展開(kāi)的，在考完一級(jí)之后學(xué)習(xí)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)理是一個(gè)絕佳的選擇。

　　2、投資風(fēng)險(xiǎn)（占比15%）

　　投資風(fēng)險(xiǎn)整體內(nèi)容較少，且部分知識(shí)點(diǎn)涉及到一級(jí)風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)中的相關(guān)知識(shí)點(diǎn)，因而可以選擇在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)之后進(jìn)行學(xué)習(xí)。

　　3、操作風(fēng)險(xiǎn)（占比20%）

　　操作風(fēng)險(xiǎn)可以安排在投資風(fēng)險(xiǎn)之后，將兩者結(jié)合起來(lái)學(xué)習(xí)。

　　4、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)（占比15%）

　　流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的話，是近兩年新加出來(lái)的學(xué)科，當(dāng)然他并不是完全的新內(nèi)容，而是從操作風(fēng)險(xiǎn)和投資風(fēng)險(xiǎn)里面摘除了幾個(gè)reading，因此這門(mén)課可以在學(xué)完投資和操作風(fēng)險(xiǎn)之后去學(xué)。

　　5、信用風(fēng)險(xiǎn)（占比20%）

　　信用風(fēng)險(xiǎn)是二級(jí)的重難點(diǎn)，需要在其他風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)容結(jié)束之后再集中精力，重點(diǎn)突破。在學(xué)習(xí)完三大風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量和管理之后，我們才有了理解巴塞爾協(xié)議的基礎(chǔ)，因此巴塞爾協(xié)議需要在信用風(fēng)險(xiǎn)之后進(jìn)行學(xué)習(xí)。

　　6、時(shí)事熱點(diǎn)（占比10%）

　　這一部分每年的內(nèi)容不一樣，在考前突擊熟練一下即可。