2025年FRM（金融風(fēng)險(xiǎn)管理師）考試分為兩級(jí)，共涵蓋10門(mén)科目，內(nèi)容聚焦金融風(fēng)險(xiǎn)管理的核心領(lǐng)域。一級(jí)考試側(cè)重基礎(chǔ)理論與工具應(yīng)用，二級(jí)深入風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量及實(shí)務(wù)管理。學(xué)姐結(jié)合最新考綱和考生反饋，整理出科目權(quán)重、核心考點(diǎn)及備考策略，幫助新手高效規(guī)劃復(fù)習(xí)路徑。

一、FRM一級(jí)考什么？科目權(quán)重如何分配？

一級(jí)共4門(mén)科目，均為選擇題（100題/4小時(shí)），側(cè)重金融工具和風(fēng)險(xiǎn)模型的底層邏輯：

風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)（20%）

核心內(nèi)容：風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型、公司治理、巴塞爾協(xié)議框架、道德規(guī)范。

重點(diǎn)：結(jié)合金融災(zāi)難案例（如次貸危機(jī)）分析風(fēng)險(xiǎn)管控失敗原因。

定量分析（20%）

核心內(nèi)容：概率分布、統(tǒng)計(jì)推斷、回歸模型、時(shí)間序列分析。

難點(diǎn)：蒙特卡羅模擬和波動(dòng)率模型（GARCH）。

金融市場(chǎng)與產(chǎn)品（30%）

核心內(nèi)容：衍生品定價(jià)（期權(quán)、期貨、互換）、固定收益證券、外匯風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)鍵：掌握遠(yuǎn)期利率協(xié)議（FRA）和利率互換的估值。

估值與風(fēng)險(xiǎn)模型（30%）

核心內(nèi)容：債券估值、期權(quán)定價(jià)模型（BSM）、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）、信用風(fēng)險(xiǎn)模型。

高頻考點(diǎn)：VaR計(jì)算與壓力測(cè)試應(yīng)用。

備考提示：一級(jí)計(jì)算題占比70%，需熟練使用金融計(jì)算器（如TI BA II Plus），重點(diǎn)攻克金融市場(chǎng)與產(chǎn)品、估值模型兩大科目。

二、FRM二級(jí)考什么？難點(diǎn)在哪里？

二級(jí)共6門(mén)科目（80題/4小時(shí)），強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)務(wù)操作與前沿議題：

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（20%）

新增：壓力VaR、回測(cè)檢驗(yàn)、機(jī)器學(xué)習(xí)在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)中的應(yīng)用。

信用風(fēng)險(xiǎn)（20%）

核心：違約概率模型（KMV）、信用衍生品定價(jià)、CVA/DVA調(diào)整。

操作風(fēng)險(xiǎn)（20%）

重點(diǎn)：巴塞爾協(xié)議III操作風(fēng)險(xiǎn)資本要求、模型風(fēng)險(xiǎn)控制。

流動(dòng)性與資金風(fēng)險(xiǎn)（15%）

考點(diǎn)：流動(dòng)性缺口分析、融資策略、壓力情景設(shè)計(jì)。

投資風(fēng)險(xiǎn)管理（15%）

難點(diǎn)：組合風(fēng)險(xiǎn)歸因、對(duì)沖基金策略的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。

金融熱點(diǎn)（10%）

2025年新增：加密貨幣監(jiān)管、氣候風(fēng)險(xiǎn)、人工智能在風(fēng)控中的倫理問(wèn)題。

關(guān)鍵變化：二級(jí)定性題占比升至80%，需結(jié)合案例（如硅谷銀行事件）分析風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略。

三、新手如何高效備考？時(shí)間如何分配？

基礎(chǔ)階段（2個(gè)月）

工具：使用官方原版書(shū)+知識(shí)圖譜（如高頓《FRM一級(jí)學(xué)科框架圖》）梳理邏輯。

目標(biāo)：完成一輪知識(shí)點(diǎn)全覆蓋，重點(diǎn)標(biāo)記定量分析和估值模型公式。

強(qiáng)化階段（1.5個(gè)月）

方法：精做近5年真題（如GARP Practice Exam），錯(cuò)題歸類(lèi)至對(duì)應(yīng)科目。

技巧：定性題采用“關(guān)鍵詞定位法”，例如看到“壓力測(cè)試”直接關(guān)聯(lián)操作風(fēng)險(xiǎn)。

沖刺階段（0.5個(gè)月）

模擬：限時(shí)完成機(jī)考套題（推薦高頓FRM機(jī)考系統(tǒng)），訓(xùn)練每題≤2.5分鐘的節(jié)奏。

聚焦：二級(jí)重點(diǎn)復(fù)習(xí)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)的新增案例。

資源推薦：

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2025年FRM考試延續(xù)“基礎(chǔ)+實(shí)務(wù)”的雙層架構(gòu)，一級(jí)側(cè)重工具掌握，二級(jí)聚焦風(fēng)險(xiǎn)決策。考生需重點(diǎn)關(guān)注二級(jí)新增的加密貨幣監(jiān)管和AI倫理議題。早鳥(niǎo)報(bào)名（550美元）將于6月30日截止，建議新手優(yōu)先報(bào)考一級(jí)，利用知識(shí)圖譜和真題庫(kù)縮短備考周期。學(xué)姐提醒：8月考期臨近，盡快完成官網(wǎng)預(yù)約鎖定考位！