25年FRM一級(jí)科目占比

FRM一級(jí)考試主要測(cè)試考生對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理基本概念和金融工具理論知識(shí)的考察。考試時(shí)間為4小時(shí)，共100道選擇題，涉及4個(gè)主要科目。每個(gè)科目在考試中的占比如下：

風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)（Foundations of Risk Management）：20%；

定量分析（Quantitative Analysis）：20%；

金融市場(chǎng)和產(chǎn)品（Financial Markets and Products）：30%；

估值與風(fēng)險(xiǎn)模型（Valuation and Risk Models）：30%。

25年FRM一級(jí)高頻考點(diǎn)及各科難點(diǎn)

風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)（Foundations of Risk Management）

占比20%，主要內(nèi)容包括風(fēng)險(xiǎn)管理的基本概念、風(fēng)險(xiǎn)管理失敗案例、次貸危機(jī)分析、金融基本理論和行為準(zhǔn)則。

重點(diǎn)在于風(fēng)險(xiǎn)管理失敗案例、次貸危機(jī)分析和金融基本理論，這些內(nèi)容需要重點(diǎn)進(jìn)行梳理和記憶，尤其是風(fēng)險(xiǎn)管理的失敗案例，需要掌握是誰(shuí)在什么公司進(jìn)行了怎樣的操作，發(fā)生了什么結(jié)果，失敗的原因是什么，可以從中吸取什么教訓(xùn)。

次貸危機(jī)主要是掌握形成的原因和可以吸取的教訓(xùn)。金融基本理論對(duì)初學(xué)者來(lái)說(shuō)學(xué)習(xí)難度較大，但在經(jīng)歷過(guò)前文的學(xué)習(xí)之后，這部分內(nèi)容學(xué)習(xí)起來(lái)難度應(yīng)該減小不少，而且這部分內(nèi)容的考查非?；A(chǔ)，基本就是利用公式計(jì)算，所以也不必太過(guò)擔(dān)心。

其余的考點(diǎn)主要通過(guò)定性分析進(jìn)行考查，提煉重點(diǎn)，進(jìn)行有針對(duì)性的理解和記憶即可。

定量分析（Quantitative Analysis）

占比20%，主要內(nèi)容包括概率論和數(shù)理統(tǒng)計(jì)的內(nèi)容，概率論的內(nèi)容相對(duì)簡(jiǎn)單，基本就是高中數(shù)學(xué)的內(nèi)容，最難的應(yīng)該是貝葉斯公式，如果能夠熟練掌握貝葉斯公式的應(yīng)用，相信其他的內(nèi)容也不在話(huà)下。

數(shù)理統(tǒng)計(jì)前半部分內(nèi)容比較基礎(chǔ)，但到了線(xiàn)性回歸和時(shí)間序列分析難度就陡然增加，這部分是需要重點(diǎn)花時(shí)間去學(xué)習(xí)的內(nèi)容。

假設(shè)檢驗(yàn)的基本步驟包括提出原假設(shè)和備擇假設(shè)，選擇檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量，確定顯著性水平，做出決策。常見(jiàn)的假設(shè)檢驗(yàn)有t檢驗(yàn)、z檢驗(yàn)、卡方檢驗(yàn)等。

回歸分析包括線(xiàn)性回歸和回歸診斷，如殘差分析、異方差性、多重共線(xiàn)性等。時(shí)間序列分析涉及時(shí)間序列模型，如ARIMA模型、GARCH模型，以及預(yù)測(cè)方法，如移動(dòng)平均法、指數(shù)平滑法等。

蒙特卡洛模擬的基本原理是通過(guò)隨機(jī)抽樣模擬復(fù)雜系統(tǒng)的運(yùn)行，應(yīng)用場(chǎng)景包括風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）計(jì)算、期權(quán)定價(jià)等。難點(diǎn)在于數(shù)學(xué)和統(tǒng)計(jì)知識(shí)要求高，許多公式和計(jì)算方法較為復(fù)雜，容易出錯(cuò)。

金融市場(chǎng)和產(chǎn)品（Financial Markets and Products）

占比30%，主要分為兩部分內(nèi)容：

一部分是金融市場(chǎng)的介紹，包括主要金融機(jī)構(gòu)的相關(guān)知識(shí)和一些金融產(chǎn)品交易和結(jié)算機(jī)制；

另一部分是可用于金融風(fēng)險(xiǎn)管理的金融產(chǎn)品的介紹，包括債券、衍生品和結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品。

就第一部分而言，金融機(jī)構(gòu)的相關(guān)知識(shí)適當(dāng)了解即可，考查的比重不高且重點(diǎn)比較突出。重點(diǎn)需要掌握的是金融產(chǎn)品交易和結(jié)算的機(jī)制，如盯市制度、保證金條款、CCP相關(guān)知識(shí)，這些是定性考查的重點(diǎn)內(nèi)容。

關(guān)于第二部分需要對(duì)知識(shí)結(jié)構(gòu)進(jìn)行梳理，要求全面掌握各類(lèi)產(chǎn)品的基本概念、特點(diǎn)、定價(jià)的計(jì)算、風(fēng)險(xiǎn)特征以及如何用于風(fēng)險(xiǎn)管理等內(nèi)容，這些是本科目考查的重點(diǎn)和難點(diǎn)，既可能考查定性分析，也可能考查定量計(jì)算，需要重點(diǎn)投放精力進(jìn)行學(xué)習(xí)。

關(guān)于計(jì)算題，當(dāng)然也離不了公式的應(yīng)用，所以也可以使用品職的公式密鑰，我們把學(xué)科涉及的公式都給你整理好了，拿來(lái)直接背。

估值與風(fēng)險(xiǎn)模型（Valuation and Risk Models）占比30%

主要分為三部分內(nèi)容：

一部分是用于風(fēng)險(xiǎn)管理的重要模型即VAR的介紹；

債券和衍生品

第三部分是信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等內(nèi)容的簡(jiǎn)介。

第一部分內(nèi)容在二級(jí)考試時(shí)依然會(huì)反復(fù)涉及，但重點(diǎn)突出，定量計(jì)算較為簡(jiǎn)單，定性知識(shí)點(diǎn)理解較為困難，需要投放更多的精力。

第二部分分別從債券和衍生品的角度介紹了這兩種產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量，這是本科目重點(diǎn)和難點(diǎn)所在，要進(jìn)行充分學(xué)習(xí)，梳理知識(shí)結(jié)構(gòu)，總結(jié)歸納知識(shí)點(diǎn)。

最后一部分，主要是對(duì)二級(jí)信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等內(nèi)容的簡(jiǎn)介，重點(diǎn)非常突出，掌握重點(diǎn)計(jì)算，理解重要結(jié)論即可。難點(diǎn)在于模型復(fù)雜，如VaR、CVaR、信用風(fēng)險(xiǎn)模型、操作風(fēng)險(xiǎn)模型等，許多模型的計(jì)算和推導(dǎo)過(guò)程較為繁瑣，容易出錯(cuò)。

對(duì)于FRM新考生的復(fù)習(xí)建議：

最好提前半年開(kāi)始復(fù)習(xí)，每天保證1-2小時(shí)的復(fù)習(xí)時(shí)間。

同時(shí)按照Gd的學(xué)習(xí)步驟，基礎(chǔ)班&強(qiáng)化班&經(jīng)典題&總復(fù)習(xí)，一級(jí)的基礎(chǔ)是非常重要的，應(yīng)該把更多的精力放在基礎(chǔ)部分，因?yàn)镕RM一級(jí)很多內(nèi)容是二級(jí)的鋪墊，如果一級(jí)內(nèi)容掌握比較扎實(shí)，在二級(jí)的學(xué)習(xí)中會(huì)相對(duì)容易一些。

同時(shí)對(duì)于一級(jí)的學(xué)習(xí)比較重要的是刷題，Gd除了會(huì)有專(zhuān)門(mén)的經(jīng)典題課程以外，還配有線(xiàn)上題庫(kù)。

在學(xué)習(xí)完每一章節(jié)的內(nèi)容之后都會(huì)配有專(zhuān)門(mén)的題目練習(xí)，一定要在學(xué)習(xí)完每個(gè)知識(shí)點(diǎn)后就立刻做題鞏固，這樣學(xué)習(xí)效果才會(huì)更好。經(jīng)典題課程是更重要的，題目會(huì)和真題難度相匹配。

建議新考生們可以先自己做一遍題目再聽(tīng)課，這樣就可以知道自己在做題時(shí)的知識(shí)盲點(diǎn)。