2025年FRM考試大綱已正式發(fā)布，新考綱在科目框架、知識點權重及內容深度上均有調整。本文從一級、二級考綱變動細節(jié)入手，為考生解析備考重點，并提供針對性復習建議。計劃參加2025年考試的考生需重點關注市場風險管理、信用風險建模等核心板塊的更新內容，及時調整學習策略。

一、2025年FRM一級考綱有哪些調整？

2025年FRM一級仍為四門科目，科目占比與2024年保持一致：風險管理基礎（20%）、定量分析（20%）、金融市場與產品（30%）、估值與風險模型（30%）。實質性變化集中在兩處：

風險管理基礎新增3個實操案例，強化對巴塞爾協(xié)議IV中操作風險資本計量標準的理解，要求考生掌握**風險數據聚合（RDA）和風險報告（RRD）**的具體應用場景。

估值與風險模型模塊中，債券凸性計算和期權希臘字母的考查深度增加，新增對壓力測試在極端市場環(huán)境中的應用的案例分析。

備考建議：一級考生需重點練習債券久期與凸性聯合計算題，并熟悉壓力測試模型的搭建邏輯?？山柚鷧f(xié)會提供的歷年真題集，針對新增案例進行專項訓練。

二、二級考綱新增了哪些內容？

2025年FRM二級考綱呈現“穩(wěn)中有變”的特點，六門科目權重未變，但市場風險管理和當前金融熱點兩科變動顯著：

市場風險管理部分，VaR模型的計算要求從單一資產擴展到投資組合，新增**回歸對沖（Regression Hedging）**的實操題型。同時參考書目更新為2024年版《風險管理與金融機構》。

當前金融熱點科目替換了75%的專題文章，新增加密貨幣監(jiān)管框架、氣候風險壓力測試、人工智能在反欺詐中的應用三大前沿議題?？忌枵莆諝W盟MiCA法案對穩(wěn)定幣的監(jiān)管要點，以及TCFD氣候信息披露標準的具體指標。

其他科目中，信用風險管理刪減了KMV模型的推導過程，側重考查CCP清算風險的實際案例；流動性風險新增**央行數字貨幣（CBDC）**對銀行流動性管理的影響分析。

三、如何根據新考綱制定復習計劃？

1.建立動態(tài)知識圖譜

使用三色筆記法區(qū)分考點：黑色標注基礎概念，紅色標記新增內容，藍色標識高頻考點。例如將加密貨幣監(jiān)管標紅，與傳統(tǒng)的巴塞爾協(xié)議內容形成對比記憶。

2.分階段突破重點

-基礎階段（2個月）：完成原版書精讀，配合知識圖譜梳理框架，重點吃透一級的債券估值模型和二級的壓力測試方法論。

-強化階段（1.5個月）：通過錯題本攻克薄弱環(huán)節(jié)，針對二級新增的回歸對沖題型，每天完成5道相關計算題。

-沖刺階段（0.5個月）：用協(xié)會模擬卷進行全真測試，特別關注熱點科目中人工智能風控與ESG風險評估的交叉考點。

3.善用輔助工具

-公式表：將二級涉及的VaR擴展公式、信用風險敞口計算式等制成便攜卡片，利用碎片時間記憶。

-專題論文包：從GARP官網下載熱點議題白皮書，重點閱讀標注監(jiān)管政策變化和行業(yè)應用案例的部分。

四、備考常見問題答疑

Q：能否沿用2024年復習資料？

A：一級考生可使用2024年教材，但需補充學習新增案例；二級考生必須更換參考資料，特別是市場風險與當前熱點科目。

Q：機考模式如何應對定性題增加？

A：每日進行15分鐘速讀訓練，選取《金融時報》《經濟學人》中與考綱相關的文章，提煉核心觀點并記錄專業(yè)術語。

2025年FRM考綱的變化體現了風險管理領域的最新發(fā)展趨勢?？忌柚攸c關注數字資產監(jiān)管、AI風控等新增內容，及時更新知識體系。建議在5月前完成首輪復習，8月考期前通過3次以上全真模考，確保熟練掌握新題型的解題技巧。