累積缺口是一種全面實用的利率風(fēng)險敞口度量法,是某一特定時期可重新定價資產(chǎn)與負(fù)債的總差額。
例如,如果一家銀行擁有1億美元盈利資產(chǎn)與2億美元負(fù)債,該銀行在未來六個月內(nèi)每個月都會面對一次利率變動,那么其累計缺口就是-6億美元,即(每月1億美元盈利資產(chǎn)*6)-(每月2億美元負(fù)債*6)=-6億美元。
累積缺口之所以使用是因為給定任何具體的利率變動值,我們可以近似計算出銀行的凈利息收入受利率變動的影響,基本關(guān)系如下:
凈利息收入的變動=利率的總體變動(百分比)*累計缺口規(guī)模(美元)
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