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交割日效應(yīng)的內(nèi)容主要包括

2022-07-26 10:48
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  交割日效應(yīng)是指在某個股指期貨合約的交割日臨近時,參與期貨交易的多空雙方為了爭取到一個對自己有利的合約交割價,運用各種手段對期貨乃至現(xiàn)貨價格施加影響。

  形成交割日效應(yīng)需要機構(gòu)投資者比例高和市場上交割合約持倉量大兩個因素。機構(gòu)投資者多用一個投資策略,而個人投資者的投資策略則較多樣化。當(dāng)機構(gòu)投資者占主導(dǎo)時,由于機構(gòu)投資者的倉位一般較大,且很多倉位同時使用一個策略,則會對市場影響較大。個人投資者行為則因策略分散難以對市場形成明顯影響。而市場上當(dāng)月交割合約倉量不大時,也難以對行情形成實質(zhì)性影響。

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