股票風(fēng)險溢價是指市場投資組合或具有市場平均風(fēng)險的股票收益率與無風(fēng)險收益率的差額。隨市場走勢更大的股票具有更大的市場風(fēng)險,因此預(yù)計風(fēng)險溢價會更高。風(fēng)險溢價指的是投資人要求較高的收益以抵消更大的風(fēng)險。
股票風(fēng)險溢價的計算公式為:βx(Rm-Rf)。β通常代表股票對市場變化的敏感性,表示該資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險系數(shù),用來衡量股票相對于整個股市的價格波動情況。Rf是指無風(fēng)險利率,通常用國債收益率來衡量。Rm是指市場投資組合的預(yù)期收益率。
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