FRM考生在備考過程中，需時(shí)刻對(duì)知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行總結(jié)，在梳理知識(shí)點(diǎn)過程中逐步掌握各個(gè)考點(diǎn)，下面將詳細(xì)介紹商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的概念以及管理相關(guān)內(nèi)容。

商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)是什么

　　商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)是指引市場(chǎng)價(jià)格的不確定性對(duì)企業(yè)的物質(zhì)商品資產(chǎn)所帶來的收益或損失。

　　企業(yè)商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)可分為直接商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和間接商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的組成

　　1、供給性風(fēng)險(xiǎn)，是指由于可供應(yīng)市場(chǎng)的商品數(shù)量的變化導(dǎo)致價(jià)格的波動(dòng)。

　　2、需求性風(fēng)險(xiǎn)，是指市場(chǎng)需求的異常波動(dòng)對(duì)價(jià)格變動(dòng)產(chǎn)生的不確定性。

　　3、宏觀性價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，是指宏觀經(jīng)濟(jì)因素的變動(dòng)對(duì)企業(yè)所購(gòu)買或出售商品價(jià)格的影響。

　　4、政治性價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，是指國(guó)際國(guó)內(nèi)政治局勢(shì)、國(guó)際性土法政治事件引起的國(guó)際關(guān)系格局的變化、各種國(guó)際商業(yè)組織的建立及有關(guān)商業(yè)協(xié)議的簽訂、政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)所采取的各種政策和措施、政黨的更迭等等各種政治因素對(duì)價(jià)格的影響。

　　5、政策性價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，是指國(guó)家的政策、措施對(duì)商品價(jià)格產(chǎn)生的影響。

　　6、季節(jié)性價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，是指季節(jié)、氣候變動(dòng)對(duì)商品價(jià)格產(chǎn)生的影響。

　　7、突發(fā)性價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，是指自然災(zāi)害、流行疾病等突發(fā)事件對(duì)商品價(jià)格產(chǎn)生的影響。

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商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的管理

　　1、多頭、空頭。

　　無論是多頭還是空頭，商品生產(chǎn)、銷售、加工和制造企業(yè)都有一定部位暴露于商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)之中，并在一定的未來不確定時(shí)間內(nèi)存在著可能的損失或收益。

　　2、基差與基差風(fēng)險(xiǎn)。

　　基差一般是指現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格減去遠(yuǎn)期或期貨價(jià)格的差額。若現(xiàn)貨價(jià)格低于期貨價(jià)格，基差為負(fù)，即遠(yuǎn)期升水;反之，則為貼水。

　　3、遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)、價(jià)格互換和場(chǎng)外交易。

　　商品遠(yuǎn)期合約交易。固定價(jià)格合約是一種伴隨實(shí)物交割的商品遠(yuǎn)期合約，遠(yuǎn)期價(jià)格通常參考交割月份期貨合約的交割，并經(jīng)常附加適當(dāng)?shù)纳蛸N水。

　　期貨合約對(duì)沖交易。利用期貨合約在期貨市場(chǎng)設(shè)立與現(xiàn)貨市場(chǎng)對(duì)應(yīng)的部位，使價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為基差風(fēng)險(xiǎn)。

　　期權(quán)套期保值交易。利用期權(quán)市場(chǎng)買進(jìn)期權(quán)合約的方式鎖住遠(yuǎn)期購(gòu)買或銷售其商品頭寸部位的價(jià)格。

　　商品價(jià)格互換。將商品每日價(jià)格的平均價(jià)格作為浮動(dòng)參考價(jià)格，固定商品的遠(yuǎn)期交割價(jià)格。