2025年FRM（金融風(fēng)險(xiǎn)管理師）考試科目延續(xù)“一級四科、二級六科”框架，但考綱新增內(nèi)容與實(shí)務(wù)結(jié)合更緊密。小編深度解析兩級科目權(quán)重、核心考點(diǎn)變化，并針對零基礎(chǔ)/在職考生提供分階段備考策略，助你高效攻克這一全球風(fēng)險(xiǎn)管理黃金證書。

一、2025年FRM考試科目結(jié)構(gòu)與權(quán)重

（一）FRM一級科目：聚焦金融工具與基礎(chǔ)模型

風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)（20%）：

核心內(nèi)容：巴塞爾協(xié)議框架、次貸危機(jī)案例（雷曼兄弟事件誘因與教訓(xùn)）、GARP職業(yè)道德準(zhǔn)則。

新增重點(diǎn)：ESG（環(huán)境、社會(huì)、治理）風(fēng)險(xiǎn)對金融機(jī)構(gòu)的影響機(jī)制。

定量分析（20%）：

核心工具：蒙特卡羅模擬、時(shí)間序列分析、貝葉斯公式（2025年新增指數(shù)分布與貝塔分布計(jì)算）。

高頻考點(diǎn)：95%置信區(qū)間下VaR值計(jì)算（需熟練使用TI BAII計(jì)算器）。

金融市場與產(chǎn)品（30%）：

核心內(nèi)容：期貨/期權(quán)定價(jià)機(jī)制、信用衍生品（CDS）、外匯風(fēng)險(xiǎn)對沖實(shí)務(wù)。

估值與風(fēng)險(xiǎn)模型（30%）：

核心模型：債券久期與凸度計(jì)算、信用評級矩陣解讀（2025年調(diào)整驗(yàn)證邏輯）。

（二）FRM二級科目：深化風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量與前沿應(yīng)用

市場風(fēng)險(xiǎn)管理（20%）：

新增考點(diǎn)：VaR模型回測方法、壓力測試中“利率倒掛”情景構(gòu)建。

信用風(fēng)險(xiǎn)管理（20%）：

重點(diǎn)突破：RWA（風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)）計(jì)算、CVA（信用估值調(diào)整）實(shí)務(wù)案例。

操作風(fēng)險(xiǎn)與彈性（20%）：

巴塞爾協(xié)議Ⅲ要求：LCR（流動(dòng)性覆蓋率）指標(biāo)應(yīng)用與極端風(fēng)險(xiǎn)識別流程。

投資風(fēng)險(xiǎn)管理（15%）：

組合優(yōu)化：Black-Litterman模型構(gòu)建與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算分配。

金融市場前沿話題（10%）：

2025年新增：私人信貸估值模型、央行數(shù)字貨幣（CBDC）對流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響。

關(guān)鍵數(shù)據(jù)：一級考試定性題占比升至45%（如次貸危機(jī)案例分析），二級實(shí)務(wù)操作題超60%。

二、2025年考綱變化與備考優(yōu)先級

（一）一級考綱：3大核心調(diào)整

定量分析：

新增指數(shù)分布（Exponential Distribution）與貝塔分布（Beta Distribution）的概率計(jì)算，刪除部分假設(shè)檢驗(yàn)內(nèi)容。

估值與風(fēng)險(xiǎn)模型：

強(qiáng)化信用評級矩陣的動(dòng)態(tài)驗(yàn)證（如從靜態(tài)遷移矩陣轉(zhuǎn)向跨周期評估）。

金融市場與產(chǎn)品：

新增債券定價(jià)實(shí)戰(zhàn)題：根據(jù)票息與收益率曲線計(jì)算含權(quán)債券價(jià)值。

（二）二級考綱：2大顛覆性更新

市場風(fēng)險(xiǎn)管理：

新增Regression Hedging（回歸對沖）策略、Vasicek利率模型驗(yàn)證。

金融熱點(diǎn)：

替換舊考點(diǎn)：刪除“機(jī)器學(xué)習(xí)在風(fēng)控中的應(yīng)用”，新增“政府債務(wù)危機(jī)傳導(dǎo)路徑”（結(jié)合希臘債務(wù)案例）。

避坑指南：一級避免死記公式，注重分布應(yīng)用場景；二級需精讀GARP官網(wǎng)《Current Issues》年度報(bào)告。

三、分階段備考策略：零基礎(chǔ)6個(gè)月通關(guān)計(jì)劃

（一）基礎(chǔ)階段（0-2個(gè)月）：知識框架搭建

工具組合：

官方教材《Core Reading》+高頓《FRM一級知識圖譜》（免費(fèi)領(lǐng)取）。

每日1小時(shí)金融英語攻堅(jiān)（重點(diǎn)術(shù)語：Collateralized Debt Obligation/CDO）。

關(guān)鍵任務(wù)：

完成科目思維導(dǎo)圖，標(biāo)注2025年新增考點(diǎn)（如一級貝塔分布、二級私人信貸）。

（二）強(qiáng)化階段（3-4個(gè)月）：考點(diǎn)深挖與題庫突破

學(xué)練閉環(huán)：

定量分析：每日10題（側(cè)重Jarque-Bera檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量計(jì)算）。

市場風(fēng)險(xiǎn)：用Python模擬VaR回測（GARP提供3000+真題數(shù)據(jù)庫）。

錯(cuò)題管理：

建立Excel錯(cuò)題本，分類記錄“公式誤用”（如混淆久期與凸度）、“概念誤解”（如錯(cuò)判操作風(fēng)險(xiǎn)類型）。

（三）沖刺階段（5-6個(gè)月）：全真?？寂c熱點(diǎn)押題

?？贾攸c(diǎn)：

一級：4套模考（控制單題≤1.8分鐘），重點(diǎn)演練定性案例分析。

二級：精研2024-2025年真題中的“央行政策”熱點(diǎn)（如降準(zhǔn)對流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)影響）。

押題方向：

二級操作風(fēng)險(xiǎn)聚焦“網(wǎng)絡(luò)犯罪防控”（如SWIFT系統(tǒng)攻擊案例）。

在職黨特別建議：利用碎片時(shí)間刷“FRM每日知識點(diǎn)”音頻（高頓APP），通勤時(shí)段鞏固核心模型。

2025年FRM考試科目以“一級重基礎(chǔ)工具、二級重風(fēng)險(xiǎn)整合”為框架，備考需緊扣考綱變動(dòng)（如一級新增分布計(jì)算、二級私人信貸熱點(diǎn)）。零基礎(chǔ)通關(guān)策略的核心是“三階段法”：基礎(chǔ)期搭知識樹→強(qiáng)化期攻真題庫→沖刺期?？继崴佟?/p>

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風(fēng)控領(lǐng)域黃金證書，系統(tǒng)備考6個(gè)月足矣！

本文數(shù)據(jù)來源：GARP協(xié)會(huì)2025考綱文件、高頓教育FRM研究院真題分析報(bào)告。