準(zhǔn)備報(bào)考2025年FRM考試的新手考生們，小編今天帶大家梳理FRM必考的核心知識(shí)點(diǎn)。FRM作為金融風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域的黃金認(rèn)證，考試內(nèi)容覆蓋廣、更新快，尤其2025年考綱已明確部分調(diào)整。掌握這些知識(shí)點(diǎn)，能幫您高效備考，少走彎路。下面分三塊詳細(xì)解析一級(jí)和二級(jí)的重點(diǎn)內(nèi)容，并附上實(shí)用備考建議。

一、2025年FRM一級(jí)必考知識(shí)點(diǎn)是什么？

FRM一級(jí)是基礎(chǔ)關(guān)卡，側(cè)重工具和原理，分四科：

風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)（占20%）：核心是巴塞爾協(xié)議、風(fēng)險(xiǎn)類型（市場(chǎng)、信用、操作風(fēng)險(xiǎn)）及經(jīng)典失敗案例（如次貸危機(jī)）。需理解框架邏輯而非死記，例如風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別流程和道德條款。

定量分析（占20%）：數(shù)學(xué)難度約等于大學(xué)概率統(tǒng)計(jì)，重點(diǎn)包括概率分布、回歸分析、時(shí)間序列和蒙特卡洛模擬。公式如貝葉斯定理和假設(shè)檢驗(yàn)必考，需多練題鞏固。

金融市場(chǎng)和產(chǎn)品（占30%）：重中之重！涵蓋期貨、期權(quán)、互換等衍生品定價(jià)，以及債券、股票的基礎(chǔ)知識(shí)。關(guān)鍵點(diǎn)包括BSM模型、對(duì)沖策略，MBS等復(fù)雜產(chǎn)品的結(jié)算機(jī)制也要熟悉。

估值與風(fēng)險(xiǎn)模型（占30%）：聚焦VaR（風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值）模型、債券估值和信用風(fēng)險(xiǎn)模型。例如計(jì)算債券久期、凸性，以及壓力測(cè)試的應(yīng)用場(chǎng)景。

二、FRM二級(jí)核心考試內(nèi)容有哪些？

二級(jí)深入實(shí)戰(zhàn)，科目更多元：

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量（占20%）：新增壓力測(cè)試和回歸對(duì)沖，考綱2025年調(diào)整較大。重點(diǎn)掌握VaR高級(jí)應(yīng)用（如回測(cè)）和利率模型（Vasicek）。

信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量（占20%）：涉及違約概率模型（如PD/LGD）、CDS定價(jià)，以及信用衍生品的風(fēng)險(xiǎn)管理。

操作風(fēng)險(xiǎn)與彈性（占20%）：結(jié)合巴塞爾協(xié)議，考資本充足率和災(zāi)備計(jì)劃。2025年刪減部分LOS，但新增案例題比例上升。

流動(dòng)性與資金風(fēng)險(xiǎn)（占15%）：內(nèi)容穩(wěn)定，強(qiáng)調(diào)流動(dòng)性缺口分析和資金轉(zhuǎn)移定價(jià)（FTP）。

投資風(fēng)險(xiǎn)管理（占15%）：組合理論、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整績(jī)效（如夏普比率）及另類投資策略。

金融市場(chǎng)前沿（占10%）：2025年換血！新增加密貨幣監(jiān)管、政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等熱點(diǎn)，需關(guān)注行業(yè)動(dòng)態(tài)。

三、如何高效掌握FRM必考知識(shí)點(diǎn)？

新手別慌，三步走穩(wěn)扎穩(wěn)打：

資料選擇：官方教材是核心，搭配高頓《FRM中文精讀》梳理框架。定量分析弱可補(bǔ)《公式表》，熱點(diǎn)部分用協(xié)會(huì)最新文章更新知識(shí)。

復(fù)習(xí)節(jié)奏：分三階段——基礎(chǔ)學(xué)習(xí)（2個(gè)月通讀教材）、強(qiáng)化刷題（1個(gè)月練百題/真題）、沖刺模考（1個(gè)月全真模擬）。每天2小時(shí)，周末重點(diǎn)攻薄弱點(diǎn)。

避坑技巧：機(jī)考題庫(kù)范圍變廣，定性題占70%。建議用思維導(dǎo)圖整合概念（如風(fēng)險(xiǎn)類型對(duì)比），錯(cuò)題本標(biāo)注陷阱（如選項(xiàng)混淆久期與凸性）。英語(yǔ)弱的先背《金融詞匯表》，避免讀題卡殼。

四、總結(jié)

2025年FRM考試知識(shí)點(diǎn)雖多，但抓住一級(jí)工具基礎(chǔ)和二級(jí)實(shí)戰(zhàn)應(yīng)用的主線，就能高效突破。新手優(yōu)先保一級(jí)四科，尤其金融市場(chǎng)和估值模型；二級(jí)關(guān)注市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和前沿?zé)狳c(diǎn)。結(jié)合高頓免費(fèi)考綱解析和?？假Y源，制定個(gè)性化計(jì)劃，您也能一次通關(guān)！