投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是指企業(yè)長期資產(chǎn)(持有期限超過一年或一個營業(yè)周期)的購建、處置及非現(xiàn)金等價物范圍內(nèi)的投資活動所引發(fā)的現(xiàn)金流入與流出。作為初級會計考試《初級會計實務》“財務報告”的核心考點,投資活動現(xiàn)金流量是評估企業(yè)戰(zhàn)略投入效率、資本運作能力及可持續(xù)發(fā)展?jié)摿Φ年P鍵指標。
示例:某芯片制造企業(yè)2025年投資活動現(xiàn)金凈流出2.5億元,其中1.8億元用于購置光刻機設備(長期資產(chǎn)),7,000萬元用于收購AI技術專利(無形資產(chǎn))。通過分析可判斷其技術升級與產(chǎn)業(yè)布局的戰(zhàn)略重心。
投資活動現(xiàn)金流量的核心構成
1.現(xiàn)金流入的主要來源
處置長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額:如某物流企業(yè)出售舊運輸車輛獲現(xiàn)金300萬元(扣除處置費用后凈額填列)。
收回股權投資或債權投資本金:某風投公司轉讓某AI初創(chuàng)企業(yè)股權收回投資1,000萬元(不含已宣告未領取的股利)。
取得投資收益的現(xiàn)金:某上市公司收到子公司分紅500萬元(需與利潤表“投資收益”科目勾稽)。
2.現(xiàn)金流出的關鍵項目
購建長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金:某新能源車企投入1.5億元建設智能生產(chǎn)線(含增值稅進項稅額)。
對外股權投資支付的現(xiàn)金:某連鎖餐飲品牌收購區(qū)域子公司支付現(xiàn)金8,000萬元(需附注披露商譽計算依據(jù))。
支付其他與投資相關的費用:如某生物醫(yī)藥企業(yè)支付技術專利評估費200萬元(需單獨列示)。
投資活動現(xiàn)金流量的分類與實務判斷
1.對內(nèi)投資與對外投資的區(qū)分
對內(nèi)投資:聚焦企業(yè)自身長期資產(chǎn)建設。例如,某光伏企業(yè)投入1.2億元升級儲能設備生產(chǎn)線(需在現(xiàn)金流量表附注披露技術可行性報告)。
對外投資:指向其他主體的權益或債權投資。如某科技公司購買上市公司股票支付現(xiàn)金5,000萬元(傭金費用需計入投資成本)。
2.現(xiàn)金等價物的排除規(guī)則
非現(xiàn)金等價物范圍:三個月內(nèi)到期的國債、高信用票據(jù)等不屬于投資活動現(xiàn)金流量。例如,某企業(yè)出售三個月到期的銀行承兌匯票獲現(xiàn)金200萬元,應計入現(xiàn)金等價物流入,而非投資活動。