利率互換風(fēng)險主要包括市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、結(jié)算風(fēng)險。利率互換風(fēng)險指在互換交易過程中,由于利率或匯率的變化使互換價格向不利于當(dāng)事人方向變化而產(chǎn)生的風(fēng)險。
互換交易的最終用戶和中介人都有可能面對這種風(fēng)險,對于最終用戶而言,互換風(fēng)險往往發(fā)生在互換交易應(yīng)該成交而來不及成交,或者成交之后互換價格發(fā)生了急劇變化的情況下,控制這種風(fēng)險的最有效方法是在互換交易前后對匯率和利率進(jìn)行較為準(zhǔn)確的預(yù)側(cè),及時進(jìn)行互換和再互換交易。
對于中介人而言,價格風(fēng)險往往是在同某一用戶達(dá)成一個互換協(xié)議,沒有進(jìn)行及時沖銷的情況下產(chǎn)生。因此,互換風(fēng)險控制這種價格風(fēng)險的最佳方法就是及時地締結(jié)一個對沖互換來了結(jié)風(fēng)險。
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