利率久期是兩個(gè)不同的概念,應(yīng)當(dāng)分開(kāi)理解。其中利率通常是指一定時(shí)期內(nèi)利息額與借貸資金額(本金)的比率。利率是決定企業(yè)資金成本高低的主要因素,同時(shí)也是企業(yè)籌資、投資的決定性因素。
而久期則稱為持續(xù)期,是指?jìng)髌诂F(xiàn)金流支付所需時(shí)間的加權(quán)平均值,具體來(lái)說(shuō),是以未來(lái)時(shí)間發(fā)生的現(xiàn)金流,按照收益率折現(xiàn)成現(xiàn)值,再用每筆現(xiàn)值乘以現(xiàn)在距離該筆現(xiàn)金流發(fā)生時(shí)間點(diǎn)的時(shí)間年限,然后進(jìn)行求和,以這個(gè)總和除以債券價(jià)格得到的數(shù)值。
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