財(cái)務(wù)管理beta系數(shù)計(jì)算公式為:beta系數(shù)=目標(biāo)證券的收益與市場(chǎng)收益的協(xié)方差÷市場(chǎng)收益的方差。beta系數(shù)是評(píng)估證券系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的工具,用以度量一種證券或一個(gè)投資證券組合相對(duì)總體市場(chǎng)的波動(dòng)性。
在評(píng)估股市波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)與投資機(jī)會(huì)的方法中,beta系數(shù)是衡量結(jié)構(gòu)性與系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的重要參考指標(biāo)之一,其含義就是個(gè)別資產(chǎn)及其組合(個(gè)股波動(dòng)),相對(duì)于整體資產(chǎn)(大盤波動(dòng))的偏離程度,其絕對(duì)值越大,收益變化幅度相對(duì)于大盤的變化幅度越大;絕對(duì)值越小,其相對(duì)于大盤的變化幅度越小。
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