中級(jí)財(cái)務(wù)管理貝塔系數(shù)的計(jì)算公式為:貝塔系數(shù)=目標(biāo)證券的收益與市場(chǎng)收益的協(xié)方差÷市場(chǎng)收益的方差。貝塔系數(shù)是一種評(píng)估證券系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的工具,用以度量一種證券或一個(gè)投資證券組合相對(duì)總體市場(chǎng)的波動(dòng)性。在證券市場(chǎng)中,當(dāng)貝塔系數(shù)絕對(duì)值越大,顯示其收益變化幅度相對(duì)于大盤的變化幅度越大;絕對(duì)值越小,顯示其變化幅度相對(duì)于大盤越小。
對(duì)于貝塔系數(shù)的計(jì)算公式,若貝塔系數(shù)的值為1,說(shuō)明目標(biāo)證券的價(jià)格與市場(chǎng)一同變動(dòng);若貝塔系數(shù)的值大于1,說(shuō)明目標(biāo)證券的價(jià)格比總體市場(chǎng)更加波動(dòng);若貝塔系數(shù)的值小于1,說(shuō)明目標(biāo)證券價(jià)格的波動(dòng)性低于總體市場(chǎng)。
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