衍生金融負債是企業(yè)因持有衍生金融工具（如期貨、期權(quán)、掉期合約等）形成的債務(wù)，其價值依附于基礎(chǔ)資產(chǎn)（如匯率、利率、商品價格）的波動，并以公允價值計量且變動計入當(dāng)期損益。衍生金融負債的核心特征是依附性、高杠桿性及風(fēng)險對沖功能，主要用于管理市場風(fēng)險或進行短期套利交易。例如，某制造企業(yè)為對沖原材料價格波動風(fēng)險，簽訂一份6個月期的銅期貨合約，若合約公允價值為負值（即企業(yè)需承擔(dān)未來虧損），則需在資產(chǎn)負債表中列為衍生金融負債。初級會計考生需重點掌握其定義。

　　核心特征：從“價值依附”到“風(fēng)險雙刃劍”

　　1.價值依附性與波動性

　　衍生金融負債的價值完全依附于基礎(chǔ)資產(chǎn)的價格波動，自身無獨立定價能力。例如：

　　能源企業(yè)：某石油公司簽訂原油期貨合約對沖油價風(fēng)險，若原油市價下跌，合約公允價值轉(zhuǎn)為負值，負債金額隨之增加。

　　反例：傳統(tǒng)負債（如應(yīng)付賬款）金額固定，不受市場波動影響。

　　2.高杠桿性與損益放大

　　衍生工具通過少量保證金控制大額合約，收益與風(fēng)險同步放大。例如：

　　案例：某外貿(mào)公司支付50萬元保證金操作500萬元外匯遠期合約，若匯率波動導(dǎo)致虧損10%，企業(yè)需承擔(dān)50萬元損失（保證金全損），風(fēng)險敞口遠超初始投入。

　　3.雙向風(fēng)險屬性

　　衍生金融負債既可用于對沖風(fēng)險（如鎖定匯率、利率），也可能因投機套利導(dǎo)致巨額虧損。例如：

　　對沖案例：某出口企業(yè)通過外匯期權(quán)鎖定美元收款匯率，規(guī)避匯率下跌風(fēng)險；

　　投機失敗案例：某基金公司押注股指期貨上漲，因市場暴跌單日損失2000萬元。

備考資料ue_arc_bkzl
請在下面紅色框內(nèi)輸入分類名稱arc_bkzl_name初級會計師

　　主要分類：從“合約類型”到“行業(yè)應(yīng)用”

　　1.按合約形態(tài)分類

　　遠期合約：非標(biāo)準化協(xié)議（如企業(yè)與銀行簽訂3個月后以固定匯率兌換美元的遠期合同）；

　　期貨合約：交易所標(biāo)準化合約（如銅期貨、原油期貨），需繳納保證金并每日結(jié)算；

　　期權(quán)合約：支付權(quán)利金獲得未來交易選擇權(quán)（如買入看跌期權(quán)押注股價下跌）；

　　互換合約：交換現(xiàn)金流的協(xié)議（如利率互換將浮動利率負債轉(zhuǎn)為固定利率）。

　　2.按行業(yè)應(yīng)用場景分類

　　制造業(yè)：通過商品期貨對沖原材料價格波動（如汽車廠商鎖定鋼材采購價）；

　　金融業(yè)：券商利用利率互換優(yōu)化負債結(jié)構(gòu)（如將浮動利率借款轉(zhuǎn)為固定利率）；

　　外貿(mào)行業(yè)：使用外匯遠期合約對沖匯率風(fēng)險（如出口企業(yè)鎖定歐元收款匯率）。

　　3.按持有目的分類

　　套期類負債：為對沖風(fēng)險而持有（如航空公司用燃油期貨對沖油價上漲風(fēng)險）；

　　交易類負債：以短期套利為目的（如投資機構(gòu)高頻交易股指期貨）。