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投資并購中的交易結(jié)構(gòu)設(shè)計2.0課程

2023-09-05 15:18 責(zé)編：藍(lán)圖瀏覽：355

來源會計網(wǎng)

課程背景

　　企業(yè)的兼并、收購是市場競爭的產(chǎn)物，是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中資本優(yōu)化配置的最重要方式，是企業(yè)實現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略經(jīng)常選擇的一種途徑，也是投資銀行的核心業(yè)務(wù)，并購作為資本市場上的一種交易，其內(nèi)容，形式、過程都較商品市場或資金市場上的交易復(fù)雜得多。這其中，結(jié)構(gòu)設(shè)計是并購中最至關(guān)重要的一環(huán)。企業(yè)并購活動的復(fù)雜性決定了結(jié)構(gòu)設(shè)計方法的復(fù)雜性、多樣性。

投資并購中的交易結(jié)構(gòu)設(shè)計2.0

盡管近百年來大規(guī)模的企業(yè)并購活動中人們已積累了許多經(jīng)驗，例如在財務(wù)評價，資產(chǎn)評估，稅務(wù)評價等方面已形成了一些經(jīng)驗性方法、但在交易的可量化度和準(zhǔn)確性方面仍然留下很大的一塊相當(dāng)模糊的空間，結(jié)構(gòu)設(shè)計就是將這塊模糊的空間盡可能的澄清，使買賣雙方比較容易地找到利益的平衡點。

課程收益

　　【方法掌握】全面掌握各種交易結(jié)構(gòu)設(shè)計方法，在工作中學(xué)會靈活運用

　　【因素分析】對影響設(shè)計方法的關(guān)鍵因素進(jìn)行分析，提高方法選擇的準(zhǔn)確性

　　【經(jīng)驗獲取】通過國內(nèi)外并購經(jīng)典案例，獲取并購交易方案的設(shè)計技巧經(jīng)驗

　　【學(xué)以致用】掌握交易架構(gòu)設(shè)計的核心方法，結(jié)合企業(yè)自身特點舉一反三

課程對象

　　◆董事長、總經(jīng)理、副總經(jīng)理等公司高管

　　◆投資總監(jiān)、并購總監(jiān)、財務(wù)總監(jiān)

　　◆財務(wù)經(jīng)理、投資經(jīng)理等

　　◆投資崗位相關(guān)人員

課程大綱

一、交易結(jié)構(gòu)的介紹	二、并購交易結(jié)構(gòu)設(shè)計的影響因素分析
●究竟怎樣可被稱為一個好的交易結(jié)構(gòu)？　　●交易結(jié)構(gòu)設(shè)計的原則　　●交易結(jié)構(gòu)設(shè)計的難點和陷阱	●收購方式及載體　　●支付方式與時間　　●融資方式及融資結(jié)構(gòu) 　　●對價管理　　●法律法規(guī)、稅務(wù)處理　　●債務(wù)安排、企業(yè)存續(xù)問題
三、并購交易結(jié)構(gòu)的基本模式概覽	四、股權(quán)并購VS資產(chǎn)并購的深度探討
●購買企業(yè)與購買企業(yè)財產(chǎn)的差異比較　　●購買股份及吸收兼并　　●購買部分股份加期權(quán)——買方避免風(fēng)險的模式？　　●購買含權(quán)債券　　●利潤分享結(jié)構(gòu)(Earn out sharing) 　　●資本性融資租賃結(jié)構(gòu)(Financial Capital Leasing Structure) 　　●承擔(dān)債務(wù)模式　　●債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)模式	●從財務(wù)，稅務(wù)，法律和操作復(fù)雜性各自優(yōu)劣比較　　●購買資產(chǎn)：直接還是間接，收益和成本　　●購買股份：直接還是增資　　●經(jīng)典案例對比分析
五、支付方式的設(shè)計與風(fēng)險控制	六、并購交易稅務(wù)安排
●己方和對方的考慮和偏好　　●典型支付場景分析　　●復(fù)雜交易支付方式的設(shè)計和比較	●交易結(jié)構(gòu)對并購稅負(fù)的影響和籌劃　　●交易結(jié)構(gòu)怎樣符合免稅重組要求　　●并購稅收籌劃的渠道分析
七、交易結(jié)構(gòu)經(jīng)典案例剖析：難點、思路、策略
●上海醫(yī)藥換股吸收合并、發(fā)行股份購買資產(chǎn)復(fù)雜交易結(jié)構(gòu)剖析　　●中化并購先正達(dá)案例解讀　　●香港百麗私有化交易結(jié)構(gòu)設(shè)計案例