交易性金融資產(chǎn)是企業(yè)為了短期買賣賺取差價而持有的金融資產(chǎn)，如股票、債券、基金等。其公允價值是指在公平、有序的市場交易中，買賣雙方自愿達成的交易價格。通俗來說，就是“市場上大家認(rèn)可的價格”，類似于菜市場里顧客和攤主都接受的菜價。

　　交易性金融資產(chǎn)必須按公允價值計量，且其變動直接影響企業(yè)當(dāng)期利潤。這與“歷史成本”（買入時的價格）不同，公允價值更關(guān)注資產(chǎn)的“實時市場價值”。

　　交易性金融資產(chǎn)公允價值：亦稱公允市價、公允價格。熟悉市場情況的買賣雙方在公平交易的條件下和自愿的情況下所確定的價格，或無關(guān)聯(lián)的雙方在公平交易的條件下一項資產(chǎn)可以被買賣或者一項負(fù)債可以被清償?shù)某山粌r格。

　　公允價值的通俗理解

　　假設(shè)你花100元買了一斤蘋果，第二天蘋果漲價到120元，這時候蘋果的“公允價值”就是120元。同理：

　　股票：你以每股10元買入某公司股票，若當(dāng)天收盤價漲到12元，公允價值就是12元。

　　債券：某國債面值100元，市場利率下降后，其公允價值可能漲到105元（因為利息更有吸引力）。

　　核心邏輯：公允價值是動態(tài)的，隨市場供需、利率、政策等因素實時變化，反映資產(chǎn)當(dāng)前的真實價值。

　　實例解析：不同場景下的公允價值

　　股票的公允價值波動

　　案例：甲公司2025年1月以每股50元買入乙公司股票1000股，支付交易費用300元（計入當(dāng)期損益）。

　　初始入賬：股票按公允價值50元/股入賬，總成本5萬元，交易費用直接計入“投資收益”科目。

　　6月30日：乙公司股價漲至60元，公允價值變?yōu)?萬元，差額1萬元計入“公允價值變動損益”，增加當(dāng)期利潤。

　　12月出售：若以65元/股賣出，售價6.5萬元，最終投資收益=6.5萬-5萬-300元=1.47萬元。

　　債券的公允價值受利率影響

　　案例：某企業(yè)持有面值100萬元的國債，票面利率3%。若市場利率下降至2%，該債券因利息高于市場水平，公允價值可能升至105萬元。

　　影響：公允價值上升的5萬元會計入利潤表，提升企業(yè)當(dāng)期盈利。

　　基金的公允價值與市場聯(lián)動

　　案例：某ETF基金跟蹤滬深300指數(shù)。若指數(shù)上漲10%，基金份額的公允價值同步上漲；反之，若市場暴跌，公允價值也會縮水。

備考資料ue_arc_bkzl
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　　公允價值如何影響企業(yè)財務(wù)報表？

　　資產(chǎn)負(fù)債表：交易性金融資產(chǎn)按公允價值列示，直接反映其市場價值。例如，某股票賬面價值從50萬漲到60萬，資產(chǎn)總額同步增加10萬。

　　利潤表：公允價值變動計入“公允價值變動損益”，影響當(dāng)期利潤。例如，上述股票公允價值上漲10萬，利潤增加10萬；若下跌則利潤減少。

　　現(xiàn)金流：公允價值變動不影響現(xiàn)金流，但出售時會轉(zhuǎn)化為實際現(xiàn)金收益或虧損。例如，股票以65元賣出后，6.5萬元現(xiàn)金流入企業(yè)。

　　公允價值的確定方法

　　活躍市場報價：對于股票、ETF等有實時行情的資產(chǎn)，直接采用收盤價作為公允價值。

　　例如：騰訊股票港股收盤價為300港元，則公允價值即300港元/股。

　　估值模型：對無公開報價的資產(chǎn)（如私募債券），采用現(xiàn)金流折現(xiàn)、市場比較法估算。

　　例如：某企業(yè)持有非上市公司可轉(zhuǎn)債，通過預(yù)測未來利息和本金回收，折現(xiàn)后確定公允價值。

　　第三方估值：參考專業(yè)機構(gòu)的評估結(jié)果，如中債登發(fā)布的債券估值。